Контакты

 г.Оренбург, ул. Правды 25, 2 этаж  (3532) 44-22-70  inbox@afmg.ru

ПИФы

  • Часто звучит такое понятие как коллективное инвестирование. Что это значит?

    Коллективное инвестирование – это способ инвестирование, когда средства одного лица (физического либо юридического) инвестируются в фонд, в котором находятся средства других инвесторов. Выгоды и преимущества от инвестиций в группе с другими инвесторами достигаются благодаря эффекту масштаба и достаточно очевидны:

    • возможность найма профессионального управляющего инвестициями, что теоретически увеличивает перспективу роста доходности, благодаря грамотному управлению рисками (Управляющие компании);
    • распределение расходов между коллективом инвесторов, что приводит к снижению затрат каждого отдельно взятого инвестора;
    • возможность диверсификации портфеля существенно значительнее, чем это было бы возможно для большинства индивидуальных инвесторов.

    Формами коллективного инвестирования могут быть ПИФи и ОФБУ.

    Коллективное инвестирование идеально для тех, у кого сумма вложений не так велика. Например, в открытом ПИФе смешанных инвестиций «АФМ. Премьера» минимальная сумма инвестирования – от 100 руб. Фонд уже сформирован. Стоимость его активов составляет более 163 млн. руб. (на 24.05.2012 г.). 

  • Чем ваша организация отличается от паевых инвестиционных фондов?

    Как раз это мы и пытаемся донести до читателя. ООО «АФМ» - это не брокерская компания, а управляющая компания. Основной вид нашей деятельности – доверительное управление, в том числе и ПИФами. Важно понимать, что ПИФ – это не юридическое лицо, а имущественный комплекс, который находится под управлением профессиональных организаций, имеющих на это лицензию ФСФР России. Если Вы не имеете достаточно свободного времени и опыта самостоятельной работы на бирже, то вложение в ПИФы для Вас – один из лучших вариантов стать участником фондового рынка.

  • Что такое паевой инвестиционный фонд?

    ПИФ – форма коллективного инвестирования.

    Средства инвесторов передаются в доверительное управление управляющей компании, которые в дальнейшем инвестируются в ценные бумаги (акции, облигации). Управляющая компания стремится при этом обеспечить максимально возможную доходность.

  • В чем преимущества ПИФов?

    Основное преимущество ПИФов состоит в том, что инвестор с относительно небольшими средствами может воспользоваться услугами профессионального управления на фондовом рынке.

    Информация о деятельности фонда максимально доступна, а стоимость пая обновляется каждый день. Фонд не платит налог на прибыль, так как не является юридическим лицом.

  • В чем отличие ДУ от ПИФов?

    Принципиальное отличие доверительного управления от паевых фондов состоит в учете предпочтений конкретного инвестора, средства которого обособлены и учитываются на индивидуальном счете. Работа ПИФов строго регламентирована инвестиционной декларацией, при индивидуальном доверительном управлении снимается это ограничение. При доверительном управлении Вы получаете индивидуальный подход в управлении Вашим инвестиционным портфелем.

  • Чем ПИФ лучше депозита?

    Сказать, что ПИФ лучше депозита, наверное, некорректно. ПИФ потенциально может принести большую доходность, чем вклад в банке. Так, например, средняя доходность открытых ПИФов акций в 2003 году составила около 50%, в 2004 - 13%, в 2006 - 60%. Однако доходность в фондах не гарантирована, т.е. Вы можете получить убыток, в то время как вклады в банках, работающих с физическими лицами, застрахованы. Это значит при сумме вложения до 400 тыс. руб. государство гарантирует их возврат.

  • Существуют ли ПИФы в таком виде на западе или это наше изобретение?

    Инвестиционные фонды существуют более ста лет на Западе. Особое распространение они получили в США. Там они называются взаимными фондами.

  • Какие виды ПИФов существуют?

    В настоящее время существует три вида ПИФов:

    • Открытые. Заявку на покупку и продажу пая можно подать в любой рабочий день.
    • Интервальные. Заявку на погашение паев можно подать в определенные (оговоренные) периоды времени (но не реже одного раза в год). Интервальные ПИФы, как правило, могут включать в себя менее ликвидные, но более рискованные и потенциально более высокодоходные активы.
    • Закрытые. Заявки на приобретение паев подаются только в период формирования фонда, а заявки на погашение - в период завершения его работы.
  • Какие организации участвуют в работе фонда?

    В работе фонда участвуют: управляющая компания, спецдепозитарий, спецрегистратор. Могут быть также привлечены агенты по размещению и выкупу паев.

  • Стоит ли обращать внимание на инфраструктурные и управленческие расходы ПИФа, чтобы получить доход?

    Согласно действующего законодательства в сфере управления паевыми инвестиционными фондами (далее – ПИФ) вышеуказанные расходы не могут превышать 10 % от среднегодовой стоимости чистых активов ПИФ. Чем меньше размер вознаграждения управляющей компании, тем выгоднее пайщику. Но это не основной показатель, на который стоит обращать внимание. Главное – надежность управляющей компании. Качественные продукты, как известно, всегда несколько дороже.

  • Предоставляет ли Управляющая компания какую-либо отчетность инвестору?

    Конечно! В случае индивидуального доверительного управления клиент обязательно получает ежеквартальные, ежегодные отчеты на подпись и, при необходимости, отчеты на указанную Вами дату. Кроме того, существует услуга «Личный кабинет», с помощью которой Вы сможете самостоятельно и оперативно отслеживать движение Ваших активов в интернете на сайте Управляющей компании, используя индивидуальный логин и пароль.

    Если Клиент является пайщиком ПИФ, то информацию о стоимости инвестиционного пая можно узнать на сайте управляющей компании.

  • Что такое управляющая компания?

    Управляющая компания является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Управляя средствами фонда, управляющая компания инвестирует их в акции, облигации и другие финансовые инструменты для того, чтобы добиться прироста этих средств.

    В штате управляющей компании состоят профессиональные специалисты (управляющие), имеющие квалификационные аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

    Деятельность управляющей компании лицензируется.

  • Что такое спецдепозитарий?

    В обязанности спецдепозитария входит хранение всех ценных бумаг фонда, а также проверка соответствия действий управляющей компании нормам законодательства.

  • Что такое спецрегистратор?

    Спецрегистратор ведет реестр владельцев паев. Он же начисляет паи и выдает выписки из реестра.

  • Кто такие агенты?

    Агенты по размещению и выкупу паев — это организации, с которыми управляющая компания заключила соответствующий договор о приеме заявок на приобретение и погашение паев.

  • Что такое СЧА?

    СЧА (стоимость чистых активов) - это стоимость активов ПИФа (деньги, акции, облигации) за вычетом того, что должно быть выплачено из средств фонда - вознаграждение управляющей компании, депозитарию и т.п., т.е. это капитал, который предназначен строго для инвестирования в соответствии с инвестиционной декларацией ПИФа. Рыночная стоимость активов фонда определяется по методике, определямой государственным органом контроля за деятельностью на финансовом рынке - Центральным Банком России.

  • Что обеспечивает паевой фонд?

    Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с правилами паевого фонда. Фонд ежедневно распространяет информацию о стоимости инвестиционного пая и стоимости активов, а также ежеквартальные отчеты о работе фонда.

    Стоимость инвестиционного пая рассчитывается на основе реальной стоимости активов фонда в соответствии с едиными правилами, установленными Федеральной службой по финансовым рынкам. Эти правила являются обязательными для всех паевых фондов.

  • Какие риски несет инвестор?

    Стоимость паев фонда зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляет имущество фонда. То есть инвестор несет риск понижения стоимости пая. Важную роль в снижении рисков играет профессионализм и опыт специалистов управляющей компании.

  • Может ли пайщик влиять на решения о вложении денег в ценные бумаги?

    Нет, влиять на решение управляющей компании пайщик не может.

  • Может ли ПИФ переехать, не предупредив пайщиков?

    ПИФ никуда переехать не может, т.к. ПИф - это всего лишь имущественный комплекс, т.е. инвестиционный портфель. Переехать может управляющая компания.

    Свои новые координаты она обязана сообщить Центральному Банку России и специализированному депозитарию. Пайщиков предупреждать при этом необязательно. Узнать о месте нахождения управляющей компании Вы можете у специализированного депозитария. Кроме того, актуальня информация всегда публикуется на сайте Управляющей компании.

  • Как законодательно регулируется деятельность ПИФов?

    Деятельность УК, ПИФов и их инвесторов регулируется Федеральным законом №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", Постановлением ФКЦБ РФ от 27.04.2002 N 15/пс "О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным", Постановлением Правительства РФ от 27.08.2002 № 633 "О типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом", Постановлением ФКЦБ РФ от 18.02.2004 № 04-5/пс "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов", Постановлением ФКЦБ РФ от 11.09.2002 № 35/пс "О регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них", Постановлением ФКЦБ РФ от 07.06.2002 № 20/пс "Об учете прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов" (вместе с "Положением о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов").

  • Каков риск того, что паевой фонд прекратит свое существование и откажется от выплат? Были ли такие случаи?

    Деятельность фондов жестко регулируется государством. При прекращении фонда пайщику обязательно выплатят компенсацию пропорционально доле в совокупном имуществе фонда.

    Случаев отказа от выплат при ликвидации фондов в российской практике еще не было.

  • Как приобрести паи фонда?

    Для того чтобы приобрести паи фонда, нужно обратиться в управляющую компанию или к одному из ее агентов.

  • Какое время занимает оформление покупки пая?

    Правилами фонда предусмотрено исполнение заявки в течение трех рабочих дней с момента поступления средств с Вашего счета на счет Управляющей компании.

  • Что уплачивает инвестор при покупке пая?

    Важно помнить, что при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев может взиматься надбавка к стоимости пая. Величина надбавки варьируется в зависимости от суммы, вкладываемой в фонд. При крупных суммах инвестирования надбавка может не взиматься. Величина надбавки определяется в правилах каждого фонда. О ней вы всегда можете узнать в Управляющей компании перед приобретением паев.

  • Что необходимо иметь инвестору-физическому лицу для приобретения паев фонда?

    Для приобретения паев фонда необходимы:

    • документ, удостоверяющий личность;
    • денежные средства в сумме, которую Вы предполагаете инвестировать в ПИФ.
  • Какие документы оформляются при приобретении паев фонда?

    При приобретении паев фонда инвестор должен оформить соответствующую заявку. По результатам операции инвестору выдается документ, удостоверяющий его права на владение оплаченными паями - уведомление о совершении операции в реестре владельцев инвестиционных паев.

  • Как происходит оплата паев?

    Для оплаты паев перевести деньги на расчетный счет фонда безналичным путем через любой банк.

  • Как я узнаю, поступили ли деньги на счет фонда?

    Информацию о поступлении денег можно получить в управляющей компании.

  • На какой минимальный (максимальный) срок можно положить деньги?

    Все зависит от типа фонда, в который Вы инвестируете. Паи открытых ПИФов Вы можете купить и погасить в любой рабочий день, интервальных - раз в 3 месяца, закрытых - только по окончании работы фонда (если не предусмотрена покупка-продажа паев на бирже).

    ПИФ «АФМ. Премьера» является открытым.

  • Когда произойдет непосредственно зачисление мне паев фонда?

    Паи зачисляются на счет инвестора в день получения спецрегистратором выписки из банка о зачислении денежных средств на счет фонда. Начисление паев производится исходя из стоимости пая, определенной на день поступления денежных средств.

  • Какой документ подтверждает мое право собственности на паи фонда?

    После зачисления паев инвестор получает уведомление о совершении операции в реестре, в котором указывается количество начисленных ему паев.

  • У кого я могу получить уведомление?
    Уведомление можно получить у агента или в управляющей компании. При заполнении заявки инвестору нужно указать, у кого он хочет получать уведомление.
  • Что такое текущая стоимость пая?

    Управляющая компания ежедневно по окончании рабочего дня рассчитывает текущую стоимость пая на основании рыночной стоимости ценных бумаг, которыми владеет фонд. Для определения стоимости пая размер капитала фонда делится на количество паев.

  • Как можно узнать о текущей стоимости пая?

    Информация о текущей стоимости пая публикуется ежедневно на сайте управляющей компании. Также ее можно узнать в самой управляющей компании или у любого из агентов фонда.

  • Как определить, насколько изменилась стоимость моего пая?

    Инвестор может определить величину прироста стоимости пая в любой момент, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент приобретения.

  • Как продать паи фонда?

    Паи можно погашать как полностью, так и частично. Для того чтобы продать паи фонда, нужно обратиться в управляющую компанию или к одному из его агентов, вне зависимости от того, где инвестор приобрел паи.

  • Как определяется сумма от продажи паев?

    Сумма продажи паев определяется умножением количества продаваемых паев на стоимость пая на день продажи.

    Важно помнить, что паи фонда могут продаваться со скидкой. Скидка - это величина, на которую уменьшается стоимость пая в момент продажи. Размер скидки, обычно, зависит от срока инвестирования - чем больше срок, тем меньше скидка. Как правило, при сроке инвестирования свыше 1 года, скидка = 0. Величина скидки определяется в правилах каждого фонда, о которой вы можете узнать в Управляющей компании.

  • Как инвестор может получить деньги от продажи паев?

    Деньги за погашенные паи перечисляются на банковский счет инвестора или в любой банк на счет, который указан в заявлении на выкуп, в течение не более 15 дней с момента подачи заявки. Стоимость пая рассчитывается на день подачи заявки.

  • Какие налоги уплачивает фонд?

    В соответствии с законодательством (Письмо Государственной налоговой службы РФ от 15 декабря 1995 г. № НП-2-01/80 н) паевые инвестиционные фонды не являются плательщиками налога на прибыль. Налогообложению подлежат доходы инвесторов, возникающие при погашении их паев.

  • Какие налоги платит владелец паев фонда - физическое лицо?

    Налог на доходы инвесторов - физических лиц (подоходный налог) взимается управляющей компанией при выплате денег за погашаемые паи. При расчете налогооблагаемого дохода учитываются фактически произведенные расходы, связанные с приобретением паев, включая сумму приобретения, надбавки и скидки.


Как стать инвестором

Для чего нужно инвестировать и что для этого нужно знать

Прочитать

Финансовая консультация

Проконсультируйтесь со специалистом АФМ, как грамотно инвестировать ваши активы

Записаться

Рассылка о финансах

Получайте на почту новости и советы по управленияю своими финансами