Контакты

 г.Оренбург, ул. Правды 25, 2 этаж  (3532) 44-22-70  inbox@afmg.ru

Как влияет размер вознаграждения УК и другие расходы, оплачиваемые за счет имущества фонда, на доходность инвестиций в паевые фонды?

07.09.2017

Как влияет размер вознаграждения УК и другие расходы, оплачиваемые за счет имущества фонда, на доходность инвестиций в паевые фонды?

Важен размер вознаграждения УК и других организаций, участвующих в работе фонда. Для того чтобы понять, означает ли больший размер вознаграждения более высокое качество управления активами, нужно сравнить изменение стоимости пая этого фонда с другими похожими фондами на длительном промежутке времени (5–10 лет). Если вознаграждение оправданно, стоимость пая должна расти быстрее.

Пример 1:

Допустим, доходность трех фондов разных УК составляет 20% в год, а вознаграждения и расходы — 4, 6 и 8% для каждого фонда соответственно (по закону расходы должны составлять не более 10% в год). В зависимости от уровня вознаграждений и расходов за 10 лет доходность составит:

•          340% — при 4% вознаграждений и расходов;

•          270% — при 6% вознаграждений и расходов;

•          210% — при 8% вознаграждений и расходов.

Важно также знать размер издержек инвестора при покупке и продаже его паев.

Надбавка уплачивается инвестором при покупке паев и уменьшает количество приобретенных паев. Размер надбавки зависит от суммы инвестирования и лица (агента), через которое инвестор покупает паи, и составляет не более 5%.

Пример 2: Как надбавка влияет на количество приобретенных паев?

Допустим, инвестор приобретает паи и вносит в ПИФ 100 000 руб. Стоимость пая — 1000 руб., надбавка — 1%.

В  итоге один пай будет приобретен по цене 1000 × 1,01 = 1010 руб.

Инвестору будет зачислено 100 000/1010 = 99 паев на сумму 1000 × 99 = 99 000 руб.

 Скидка взимается при погашении паев и составляет не более 3%. Размер скидки также может различаться в зависимости от срока владения паями и лица, через которое инвестор погашает паи.

Пример 3: Как учитывается скидка при погашении паев?

При погашении паев на сумму 131 300 руб. и скидке 1% инвестору причитается (до вычета налогов) сумма в размере 131 300 × 0,99 = 130 000 руб.

Какой результат? Чтобы оценить эффективность вложений в паевой фонд, необходимо следить за изменением стоимости пая. Такая информация регулярно публикуется на сайте УК: для открытых фондов — ежедневно, для закрытых — не реже одного раза в месяц. Кроме того, можно сравнивать доходность пая (рост стоимости пая) с доходностью альтернативного способа инвестирования с похожим уровнем риска. При оценке эффективности своих вложений также важно учитывать инфляцию, которая уменьшает реальную доходность инвестиций.

Как стать инвестором

Для чего нужно инвестировать и что для этого нужно знать

Прочитать

Финансовая консультация

Проконсультируйтесь со специалистом АФМ, как грамотно инвестировать ваши активы

Записаться

Рассылка о финансах

Получайте на почту новости и советы по управленияю своими финансами